继民财经汇： 2017 美国中概股 IPO 年度综述

2017年中国公司赴美 IPO 综述，

多少破发？多少腰斩？多少高涨？

哪个IPO 最成功？

哪家会计师最耀眼？

为了这次漂洋过海的相聚

多少欢呼？多少泪？

根据Dealogic的数据，赴美上市的中国公司数量在2010年达到最多，为39家，此后数量大大减少； 但是2017年中国企业赴美国上市再掀高潮。

2017年美国市场共有174宗IPO，筹资395亿美元，较2016年分别增长84%及55%。2017年中国企业赴美国上市再掀高潮，超过16家中国互联网高科技公司赴美IPO。

　《华尔街日报》援引Dealogic 数据称，今年共计16家中概股赴美上市，是十年来最火爆的年份之一，合计募资规模37亿美元，在全美IPO中占比约8%。但受监管等因素影响，中概股今年在美国“很受伤”，多达10只中概股已经破发，平均股价跌幅5.7%，超过5只跌幅高达两位数。趣店表现最差，较上市之初跌去60%。

今年共有18个在美上市IPO融资超过5亿美元，有3个是中国概念股公司，分别是趣店(10亿美元，单位下同)、搜狗(6.58亿)和阿里巴巴控股的百世物流(5.18亿)。

中概股30指数更是较2016年底大涨64%，据说明年会有更多的中国企业正在准备赴美IPO。

从行业上看，赴美IPO中国企业从2011年的社交、媒体类互联网企业，到2014年的综合电商平台，再到2017年以教育、互联网金融服务业为主。

以下是各家中概今年赴美IPO 具体情况：

4月28日， 信而富 ，IPO 融资金额约6000万美元， IPO 价格6美元；摩根士丹利国际股份有限公司）、瑞士信贷证券、Jefferies LLC担任联席账簿管理人。审计师为普华永道。截至12月29日，信而富收盘价格为5.72美元， 破发，上市后的最低价格为4.6美元，最高价格为12.86美元， 年底市值为3.72亿美元。以下是该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

5月18日， 博实乐教育 （BEDU)，在美国纽交所正式挂牌上市，发行1500万股，每股发行价10.5美元，开盘价11.00美元，发行规模1.725亿美元；摩根士丹利和德意志银行为本次发行的承销商代表。招商证券及法国巴黎银行为本次发行的联席经办人，审计师为德勤。截至12月29日，该公司股票价格为18.67美元，远远高于IPO的10.5美元价格，年底总市值为22亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

8月8日， 圣盈信(CIFS)在纳斯达克上市，IPO 融资金额约为2030万美元；IPO 价格为10 美元；宝德证券有限公司（Boustead Securities, LLC）担任此次IPO的主承销商。磊拓金融集团（Network 1 Financial Securities, Inc.）也作为承销商参与了此次IPO， IPO 审计师为麦楷博平 MarcumBP；IPO 审计师为麦楷博平 MarcumBP。 12月20日晚，浑水官网发布对圣盈信额做空报告，圣盈信在盘中股价一度大跌16%后企稳。12月29日收盘价格41.95美元，总市值约9.24亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

9月20日，百世物流在美纽交所上市， IPO 融资金额约为5.18亿美元（此前预计的融资规模为10亿美元）， IPO 价格为19.5美元；百世物流将是今年第四家赴美上市的中国公司，也是自中通上市以来中资公司在美国规模最大的IPO；负责百世物流此次IPO的投行包括花旗集团、瑞信、高盛、摩根大通和德意志银行；审计师为安永；截至12月29日，公司收盘股价为8.98， 总市值为33.6亿美元， 和IPO价格（市值）相比较，严重腰斩；以下为该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

9月20日， 再鼎医药， IPO 融资金额约为1.5亿美元， IPO 价格为18美元；承销商为摩根大通、花旗和Leerink; 审计师为德勤；截至12月29日，该公司收盘价格为21.23美元，总市值为10.5亿美元；以下为该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

9月22日， 寺库集团， IPO 融资金额约为1.1亿美元， IPO 价格为13美元, 不过IPO 当天就破发； 为继阿里巴巴后时隔整整36个月在美上市的首个电商股，亦成为国内首个成功上市的“高端生活服务平台”公司。”；Jefferies和法国巴黎银行担任寺库首次公开发行的主承销商，审计师为毕马威；截至12月29日， 该公司股票价格为9.66美元， 总市值约为4.97亿美元；以下为该公司自IPO 后到年底的股票价格趋势图：

9月27日， 红黄蓝教育在美上市， IPO 融资金额约为1.4亿美元， 其中230万股，即4255万美元为第一大股东Ascendent Rainbow献售减持， IPO 价格为18.5美元；瑞士信贷集团、摩根士丹利和中金公司为红黄蓝IPO投行，审计师为德勤；截至12月29日，红黄蓝股价为16.88美元，总市值约为4.84亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股价趋势图：

10月18日，趣店在美国上市，这是华尔街今年第四大IPO交易； IPO融资金额约为10亿美元， IPO 价格为24美元；摩根士丹利、瑞士信贷、花旗、中金、瑞银为本次上市的承销商，审计师则为“四大”的安永。截至12月29日，该公司股价为12.54美元， 总市值约为41.4亿美元，和IPO 价格比较几乎腰斩；和上市后最高接近110亿美元的市值比较，更是缩水约7成。遭遇监管政策冲击、破发、腰斩、集体诉讼，趣店的2017是充满挑战的一年， 2018该公司股价将会走向何方？以下是该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

10月20日，瑞思学科英语， IPO 融资金额约为1.77亿美元， IPO 价格为14.5美元；截至12月29日，该公司股价为14.79亿美元，总市值为8.14亿美元。以下是该公司IPO 后至年底的股价趋势图：

11月3日， 和信贷， IPO 融资金额约为5000万美元， IPO 价格为10美元；IPO 审计师为麦楷博平 MarcumBP; 12月29日收盘价格为11.05美元，市值5.3亿美元；

11月8日， 四季教育， IPO 融资金额约为1.01亿美元， IPO 价格为10美元；审计师为德勤；截至12月29日，该公司股价为9美元，总市值为4.3亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股价趋势图：

11月9日，搜狗在美国上市，IPO 融资金额约为6.58亿美元， IPO 价格为13美元；审计师为普华永道；截至12月29日，该公司股价为11.57美元，总市值约为45.3亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

11月10日， 拍拍贷， IPO 融资金额约为2.21亿美元， IPO 价格为13美元；审计师为普华永道；截至12月29日，该公司股票价格为7.11美元，总市值为21.4亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股价趋势图：

11月13日， 融360（简谱科技）在美上市， IPO 融资金额约为1.8亿美元， IPO 价格为8美元；审计师为普华永道；截至12月29日，该公司股价为6.48美元，总市值约为1.46亿美元。以下为该公司IPO 后至年底的股票价格趋势图：

11月20日，多尼斯(DOGZ)在纳斯达克上市， IPO 融资金额约为5455万美元， IPO 价格为5美元；审计师为 Friedman LLP; 12月29日收盘价格5.9 美元, 总市值约为1.47亿美元；

12月21日， 乐信， IPO 融资金额超过1亿美元， IPO 价格为9美元； 审计师为普华永道。截至12月29日收盘价格为13.9美元，总市值为22.8亿美元；

12月22日， 爱点击iclick （ICLK), IPO 融资金额约为3000万美元， IPO 价格8美元，投行为 瑞士信贷和野村证券，审计师为普华永道香港；12月29日收盘价格为9.05美元， 总市值为4.67亿美元。

除了以上公司IPO之外，还有一些融资规模较小的中概公司通过各种方式今年在美国上市，他们包括：天地荟（TDH Holdings Inc.)、 农米良品( Fammi Inc.)、智能家装公司(SSLJ)、Dragon Victory (龙运国际）、Bison Captial Acquisition Corp. 、Ambow (安博教育重新IPO)、Takung art 、Newater Technology Inc. Reto ECO-Solution Inc.、Senmiao Technology Ltd.（爱鸿森）等。

服务于中概股在美国上市的会计师，除了“四大”之外，今年还有几家会计所的业绩也十分耀眼。他们是：麦楷博平(MarcumBP, 年内完成五单中概美国IPO 交易）， Friedman LLP 会计公司(年内完成四单中概美国IPO 交易）。

“四大”会计公司今年服务中概IPO 的业绩如何：

普华永道六家，德勤四家、安永三家、毕马威一家。

从年度IPO 成功项目个数上，普华永道永夺2017年度美国中概股上市冠军；从行业分布看，互金公司和教育公司为今年上市两大主题；全年共有六家互金在美上市，普华永道占了四家，几乎垄断了。普华永道的小朋友如果今年红包不够大，涨工资不满意，完全可以拿这篇文章去找老板们理论理论。

今年教育行业共有四家赴美上市，冠军则非德勤莫属，德勤成功助博实乐、红黄蓝、四季教育这三家中概上市；安永则成功协助瑞思学科上市。

当然年度规模最大的中概互金上市项目趣店则花落安永；趣店是今年华尔街第四大上市项目，总融资金额高达10亿美元。，安永三家IPO 项目行业分布比较分散：分别在互金（趣店）、物流（百世）和教育（瑞思学科）。

毕马威今年仅成功一家，看来还没有正式发力，期待明年有更好的成绩。

2017， 中国概念股赴美上市比较密集，尤其是下半年的互联网金融公司。但今年的IPO 公司也遭遇了严峻的挑战， 下调IPO 规模、低价IPO、 IPO 后破发、腰斩、诉讼等并不少见。

2018，相信会有更多中国公司赴美IPO。这么多中国公司跨洋上市，敢于偏向虎山行，那是因为有信心期待中概股的明天会更好。

在此，

继民财经汇

祝愿大家

新年快乐

祝愿

我们每个人2018年会更好。